位于浙江杭县南郊之南屏山。我国五山之一。系后周显德元年（954）吴越王钱弘俶所创建。初称慧日永明寺，并自衢州迎请道潜前来住持，为开山第一祖。道潜拟铸十八罗汉像，尚未禀明，王即梦十八巨人，乃助成其志，建罗汉堂安置之。北宋建隆二年（961） 道潜示寂，王礼请灵隐寺之延寿住持本寺，延寿居此十五年，大震法雷，接化徒众，度弟子一七○○人，为七众授菩萨戒，日课一○八件佛事，日夜称弥陀名号十万声，德化洽于海内，世称永明延寿。王为设香严殿，以酬其志。延寿并撰宗镜录一百卷，于寺内建一堂，称宗镜台（又称宗镜堂）。
宋太宗时，改称寿宁禅院，后又称净慈寺。其后毁于火，南宋高宗重建，更塑五百罗汉。明洪武年中铸一巨钟，称二万斤，钟声宏亮，远彻山谷，此即西湖十景中之南屏晚钟。日僧成寻，于其参天台五台山记卷一中，叙及本寺状况时，谓有五百罗汉院、九重石塔（每重皆刻有五百罗汉）等，颇为壮观。后有圆照宗本、大通善本等人至此大振禅风，寺门繁兴。又有法真守一，与其同志及信徒，以金、银、真珠、珊瑚、琥珀、砗磲、码瑙等七宝造立弥陀佛像。明万历二十年（1592），袾宏曾驻锡开法。本寺后经清顺治、康熙、雍正重建，以迄于今。有大殿、宗镜台、延寿墓塔，与仅存五级之七级砖塔（雷峰塔）等，宋代之五百罗汉塑像，今已不存。［永明道迹、传法正宗记卷八、宗门统要续集卷二十、古今图书集成神异典第一一○、职方典第九四八］ p4708